Alphabet (GOOGL)
Hisse Fiyatı: $191.34
Hedef Fiyat: $202 – 215.00
52 Hf. Düşük-Yüksek: $140.53 – 207.05
20 Günlük Ort. Hacim (Hisse): 37,906,032
Piyasa Değeri: $2.306 Trilyon
Endüstri: Bilgisayar ve Teknoloji – İnternet Servisleri
YTD. Getirisi: +0.36%
1 Haftalık Getirisi: +4.67%
1 Aylık Getirisi: +10.00%
1 Yıllık Getirisi: +5.95%
Giriş
Alphabet, 23 Temmuz Çarşamba günü piyasa kapanışının ardından ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak. Şirketin bu dönemde özellikle yapay zekâ (AI), bulut hizmetleri, YouTube ve Google Search performansıyla birlikte güçlü bir büyüme tablosu sunması bekleniyor. Hisse, yıl başından bu yana sınırlı prim yapmış olsa da, bu bilanço teknik kırılım ve temel algı açısından önemli bir eşik olabilir.
—————————————————————————–
Beklenen Finansal Veriler
Gelir Beklentisi: 93,7 milyar dolar
– Geçen yıl aynı dönem: 84,7 milyar dolar
– Yıllık bazda yaklaşık yüzde 11 büyüme
Hisse Başına Kâr (EPS): 2,17 dolar
– Önceki yıl: 1,89 dolar
– Yıllık yüzde 15’in üzerinde büyüme
Bulut Geliri: 13 milyar dolar civarı
– Yıllık yüzde 25–27 büyüme
Sermaye Harcamaları (CapEx): 17 milyar doların üzerinde
– Ağırlıklı olarak AI altyapısı ve veri merkezlerine yönelmiş durumda
Şirket, son 10 çeyrektir gelir beklentilerini, 9 çeyrektir ise EPS beklentilerini aşmış durumda. Bu çeyrekte de bu serinin devam etmesi bekleniyor.
—————————————————————————–
Segment Bazlı Değerlendirme
Google Search ve Reklam Gelirleri
Alphabet’in en büyük gelir kalemi olan Google Search, bu çeyrekte yüzde 8–9 büyüme potansiyeli taşıyor. Yapay zekâ destekli arama algoritmaları, reklam performansı üzerinde etkili olabilir. Şirketin bu geçişi nasıl yönettiğine dair açıklamalar kritik önemde.
YouTube
YouTube, hem reklam hem de abonelik tarafında büyümenin motorlarından biri. Shorts içerikleri ve abonelik bazlı ürünlerin bu çeyreğe katkısı öne çıkabilir.
Google Cloud
Şirketin kurumsal hizmetleri sunan Google Cloud birimi, yüzde 25 üzeri büyüme beklentisiyle bilanço içerisinde dikkat çekecek bir segment. AI entegrasyonları ve maliyet verimliliği, Microsoft Azure ve AWS ile rekabette önem taşıyor.
Waymo ve Other Bets
Waymo’nun büyümesi sürüyor ancak segment henüz kârlı değil. Diğer girişimlerin bilanço üzerindeki etkisi sınırlı düzeyde.
—————————————————————————–
İzlenmesi Gereken Risk Alanları
Yapay Zekâ Rekabeti
ChatGPT ve benzeri AI araçlarının arama motoru davranışlarını değiştirmesi, Alphabet’in klasik reklam modelini zorlayabilir. Şirketin yapay zekâ entegrasyonu ve bu alandaki stratejisi önemli bir belirleyici olacak.
Adalet Bakanlığı Davası
ABD Adalet Bakanlığı’nın yürüttüğü antitröst davasında son duruşmalardan olumlu sinyaller alınsa da, Chrome tarafında bölünme riski belirsizliğini koruyor.
Yüksek CapEx ve Marjlar Üzerindeki Etki
Artan yatırım harcamaları, faaliyet marjları üzerinde baskı oluşturuyor. Bu çeyrekte de bu konunun bilançoya nasıl yansıdığı yakından izlenecek.
—————————————————————————–
Teknik Görünüm
Alphabet (GOOGL) hissesi, Elliott Dalga Teorisi çerçevesinde 5 dalgalı bir yapının içerisinde hareket etmektedir. Bu bağlamda, mevcut görünümde (4) numaralı düzeltme dalgasının tamamlanmasıyla birlikte yükseliş yönlü son impuls dalgası olan (5) numaralı hareketin başladığı izlenmektedir.
Grafikte yer alan Fibonacci projeksiyonlarına göre, bu beşinci dalganın potansiyel hedefleri sırasıyla 1,272 ve 1,414 katsayılarına denk gelen 219,76 ve 234,87 dolar seviyeleri olarak öne çıkmaktadır. Özellikle 219,76 dolar seviyesi aynı zamanda uzun vadeli kırmızı ana trend direnciyle de kesişmekte olup, teknik olarak güçlü bir hedef bölge niteliği taşımaktadır. Bu bölgeye yaklaşılması hâlinde kar realizasyonu ve kısa vadeli düzeltme olasılığı artabilir.
Öte yandan, (4) numaralı düzeltme dalgası güçlü bir şekilde 0,5 Fibonacci geri çekilme seviyesi olan yaklaşık 137 dolar civarından tepki alarak tamamlanmış görünmektedir. Bu seviye aynı zamanda uzun vadeli yükselen 200 MA’ya denk gelmekte olup, orta-uzun vadeli yatırımcılar için güçlü bir teknik destek alanı oluşturmuştur.
Hacim verilerinde gözlenen toparlanma ve fiyatın kısa, orta ve uzun vadeli hareketli ortalamaların üzerine yerleşmesi, teknik momentumu desteklemektedir. Özellikle 50 ve 200 haftalık ortalamaların üzerinde kalıcılık, trendin sağlıklı bir şekilde devam ettiğine işaret etmektedir.
Teknik yapı itibarıyla Alphabet hisselerinde yükseliş trendinin sürdüğü ve beşinci dalga kapsamında 220–235 dolar bandının hedeflenebileceği görülmektedir. Ancak bu seviyelere yaklaşırken hacim ve momentumun dikkatle izlenmesi, olası aşırı alım sinyallerine karşı risk yönetimi açısından önem arz etmektedir.
—————————————————————————–
İşlem Stratejileri
1. Kısa Vadeli Strateji (Swing Trader – 1 ila 4 hafta)
Senaryo: 5. dalganın teknik olarak devreye girmesi ve hacimli alımların devam etmesi.
Alım Bölgesi: 190 – 195 dolar
Hedef 1: 219,76 dolar (Fibonacci 1,272)
Hedef 2: 234,87 dolar (Fibonacci 1,414)
Stop-Loss: 178 dolar altında günlük kapanış
Pozisyon Yönetimi: RSI aşırı alım bölgesine geldiğinde kademeli kâr alımı yapılabilir.
2. Orta Vadeli Strateji (Pozisyon Trader – 1 ila 3 ay)
Senaryo: Teknik görünümde trendin devam etmesiyle birlikte hedef bölgelere doğru kademeli yükseliş.
Alım Noktası: 185 – 190 dolar arası
Ana Hedef: 230 – 235 dolar aralığı
Stop-Loss: 164 dolar altında haftalık kapanış
Pozisyon Yönetimi: 50 ve 200 haftalık ortalamalar destek olarak izlenmeli. Hacim artışı devam ettikçe pozisyon korunabilir.
3. Uzun Vadeli Strateji (Trend Trader – 3 ay ve üzeri)
Senaryo: Yükselen ana trendin devamı ve Alphabet’in temel büyüme hikâyesinin sürmesi.
Kademeli Alım Bölgeleri:
159 dolar (0,702 fibo)
150 dolar (0,618 fibo)
137 dolar (0,5 fibo ve yükselen mavi trend çizgisi)
Hedef Bölge: 235 dolar ve üzeri
Stop-Loss: Mavi yükselen trend çizgisi altında aylık kapanış (şu an yaklaşık 140 dolar civarı)
Pozisyon Yönetimi: Temel büyüme sürerse pozisyon taşınabilir. 250+ dolar senaryosu ana trend içinde değerlendirilebilir.
4. Bilanço Öncesi / Sonrası Stratejisi (Earnings Strategy)
Senaryo: 24 Temmuz kapanış sonrası açıklanacak bilanço, hisse üzerinde volatilite yaratacaktır. Bu nedenle ayrı bir taktik izlenmelidir.
A) Bilanço Öncesi Strateji (Risk Yönetimi Odaklı):
Pozisyon Almak İsteyenler İçin:
Hacimli ve yukarı yönlü momentum devam ediyorsa 190 – 195 bandında küçük hacimli, düşük kaldıraçlı pozisyon alınabilir.
Stop: 185 dolar
Bilanço sonrasında sert hareket ihtimali göz önüne alınmalı. “Beklentiyi al, gerçekleşmeyi sat” davranışı yaşanabilir.
Pozisyonu Olanlar İçin:
Bilanço öncesi pozisyonların %30–50’si realize edilebilir.
Geri kalan pozisyonlar 207 dolar (önceki zirve) üstü kapanışla hedef bölgelere taşınabilir.
B) Bilanço Sonrası Strateji (Volatilite Takibi):
Pozitif Sürpriz:
Gelirler > 94 milyar dolar
EPS > 2,20 dolar
AI/Cloud/YouTube segmentlerinde güçlü büyüme
Bu durumda, hisse 207 direncini aşarsa ilk hedef 220 dolar, ardından 234 dolar teknik hedef olarak devreye girer.
Negatif Sürpriz:
EPS altında kalma veya yapay zekâ maliyetlerinde artış sinyali
185 – 178 dolar bandına doğru hızlı düzeltme görülebilir. Bu seviyeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.
Nötr Senaryo:
Beklentilere paralel bilanço açıklanırsa hisse konsolide olabilir.
188 – 195 bandı arasında yatay seyir izlenebilir. Yeni alımlar için bilanço sonrası yön netleşmeli.
—————————————————————————–
Piyasa Beklentisi ve Algı Yönetimi
Yatırımcılar bu çeyrekte şirketten şu başlıklarda netlik bekliyor:
AI destekli arama motorunun reklam gelirleri üzerindeki etkisi
Bulut tarafında büyümenin sürdürülebilirliği
Yüksek sermaye harcamalarının kârlılığa etkisi
Antitröst sürecinin hisse üzerindeki belirsizlik düzeyi
Şirketin bu sorulara güçlü ve yön gösterici cevaplar vermesi, hem kurumsal yatırımcı hem de perakende yatırımcı algısını destekleyebilir.
—————————————————————————–
Değerleme ve Özet Beklenti
2026 F/K Oranı: 17,8x
– Microsoft, Meta, Nvidia ve Apple’a göre iskontolu işlem görüyor
Analist Ortalama Hedef Fiyatı: 201 – 205 dolar
Yön Belirleyici Eşik: 200 dolar psikolojik direnç seviyesi
—————————————————————————–
Sonuç
Alphabet’in ikinci çeyrek sonuçları, şirketin hem klasik iş kollarında büyümeye devam edip etmediğini, hem de yapay zekâya dönüşüm sürecini ne ölçüde başarıyla yürüttüğünü gösterecek. Güçlü sonuçlar ve net mesajlarla birlikte hisse, sıkıştığı alandan yukarı yönlü ayrışabilir. Ancak beklentileri karşılayamayan bir bilanço, teknik olarak kısa vadeli düzeltmeleri tetikleyebilir.
—————————————————————————–
RİSK BİLDİRİMİ
Bu yayında yer alan tüm bilgiler, GKM Trade’in genel piyasa değerlendirmelerini içermekte olup, herhangi bir yatırım aracı için alım-satım teklifi ya da yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Piyasalarda meydana gelebilecek fiyat değişimleri, açıklanan veriler ve jeopolitik gelişmeler; öngörülerin ve analizlerin gerçekleşmesini engelleyebilir. Bu nedenle paylaşılan içerikler, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır.
Kaldıraçlı alım satım işlemleri yüksek risk içerdiğinden, yatırımcıların hem kazanç hem de zarar potansiyeli yüksektir. Bu ürünler, tüm yatırımcı profillerine uygun olmayabilir. İşlem yapmadan önce, riskleri tam olarak anladığınızdan emin olunuz ve gerekirse bağımsız bir uzmandan destek alınız.
GKM Trade, yatırım kararlarınızdan doğacak sonuçlardan sorumlu tutulamaz. Karar alma sürecinde nihai sorumluluk yatırımcının kendisine aittir.
Leave a Reply