Ford Motor (F)
Hisse Fiyatı: $10.28
Hedef Fiyat: $11.28
52 Hf. Düşük-Yüksek: $8.44 – 14.85
20 Günlük Ort. Hacim (Hisse): 133,803,072
Piyasa Değeri: $40.74 Milyar
Endüstri: Otomotiv – Yerli
YTD. Getirisi: +3.73%
1 Haftalık Getirisi: +2.34%
1 Aylık Getirisi: +4.52%
1 Yıllık Getirisi: -17.10%
Giriş
Michigan, Dearborn merkezli Ford, dünyanın önde gelen otomobil üreticilerinden biridir. Otomobil, kamyon, spor amaçlı araçlar (SUV), elektrikli araçlar ve Lincoln lüks araçlarının üretimini, pazarlamasını ve satış sonrası hizmetlerini gerçekleştirmektedir.
2022 yılına kadar Ford’un üç raporlanabilir faaliyet segmenti bulunmaktaydı: Otomotiv segmenti, Mobilite segmenti ve Ford Credit segmenti.
Hâlihazırda şirketin faaliyetleri şu segmentler altında yürütülmektedir: Ford Blue, Ford Model e ve Ford Pro (birlikte, önceki Otomotiv segmentinin yerini alarak), Ford Next (önceki Mobilite segmenti) ve Ford Credit.
Ford Blue segmentinin temel odağı, Ford ve Lincoln araçlarının perakende satışıdır ve bu satışlar içten yanmalı motorlu (ICE) ve hibrit modelleri kapsamaktadır. Segmentin sundukları sadece araçlarla sınırlı değildir; ayrıca yedek parçalar, aksesuarlar ve müşterilere yönelik dijital hizmetleri de içermektedir. Yenilikçiliğe vurgu yapan Ford Blue, Ford ve Lincoln markalı ICE ve hibrit araçların gelişimine kendini adamıştır.
Ford Model e segmentinin temel odağı, elektrikli araçların (EV) perakende satışıdır. Buna ek olarak, müşterilere yönelik yedek parçalar, aksesuarlar ve dijital hizmetler de sunulmaktadır. Ford Model e, EV ve dijital araç teknolojilerinin yanı sıra yazılım geliştirmeye de güçlü bir şekilde odaklanmaktadır.
Öte yandan Ford Pro, ticari araçlar ve hizmetlerle ilgilenmektedir. Ford Pro; Ford ve Lincoln araçlarının, yedek parçaların, aksesuarların ve özel olarak ticari, kamu ve kiralama müşterilerine yönelik hizmetlerin satışını gerçekleştirmektedir. Bu segment, Kuzey Amerika ve Avrupa’daki Super Duty ve Transit van serileri ile Avrupa’daki tüm Ranger satışlarını kapsamaktadır.
Ford Blue, Ford Model e ve Ford Pro birlikte şirketin Otomotiv segmentini oluşturmaktadır. Şirketin 2024 yılına ait otomotiv gelirleri 172.9 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir.
Bilanço Beklentileri
Piyasa, Ford Motor Company’nin 2025 Mart dönemine ait çeyrek sonuçlarında, hem kazanç hem de gelir açısından geçen yılın altında bir performans açıklamasını bekliyor. Şirketin bilançosunu bugün açıklaması bekleniyor. Eğer şirket, piyasa beklentilerini aşan sonuçlar açıklarsa hisse fiyatında yukarı yönlü hareket görülebilir; beklentilerin altında kalan sonuçlar ise aşağı yönlü baskı yaratabilir.
Bu çeyrek için beklenti, şirketin hisse başına 0.02 dolar zarar açıklayacağı yönünde. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre %104,1 oranında kötüleşmeyi temsil ediyor. Gelirlerin ise %12,5 azalarak 34,91 milyar dolara gerilemesi bekleniyor. Son 30 gün içinde bu tahminlerde hafif aşağı yönlü revizyonlar yapılmış durumda.
Ford’un geçtiğimiz çeyrekte 0.34 dolar EPS beklentisine karşılık 0.39 dolar kazanç açıklaması, piyasaya %14,71 oranında pozitif sürpriz olarak yansımıştı. Şirket son dört çeyreğin ikisinde piyasa beklentilerini aşmayı başardı. Ancak mevcut durumda tahminler zayıf ve bu çeyrekte benzer bir performans gösterip göstermeyeceği belirsizliğini koruyor.
Ford’un kısa vadeli hisse hareketleri büyük ölçüde açıklanacak gelir ve kârlılık rakamlarının piyasa tahminleriyle ne kadar örtüştüğüne bağlı olacak. Bununla birlikte, bilanço sonrasında yönetimin iş koşulları, harcama planları ve yılın geri kalanına ilişkin beklentileri de fiyatlamada belirleyici olacaktır.
Aynı sektörde yer alan Harley-Davidson’un da bu dönemde hem gelir hem kazanç açısından geçen yılın altında bir performans açıklaması bekleniyor. Her iki şirket de 2025’in ilk çeyreğinde ekonomik yavaşlama ve maliyet baskılarıyla karşı karşıya kalmış görünüyor.
Teknik Analiz
Ford Motor Company (F) hissesine ait bu haftalık grafik, uzun vadeli teknik görünüm açısından dikkat çekici yapılar barındırıyor. 2021 yılından bu yana oluşan fiyat hareketleri incelendiğinde, hisse senedinin 2022’nin başından itibaren net bir şekilde düşen trend içerisinde olduğu görülüyor.Fiyat halen bu çizginin altında seyrettiği için orta-uzun vadede aşağı yönlü baskı teknik anlamda devam ediyor. Buna karşılık, 2022 ortasından itibaren fiyatın daha düşük dipler yapması ve bu diplerin birleşmesiyle oluşan mavi destek çizgisi, yatırımcı ilgisinin belli bölgelerde sürdüğünü ve güçlü alıcıların devrede olduğunu gösteriyor. Bu yapı, simetrik üçgen ya da genişleyen kama formasyonuna dönüşme potansiyeli taşıyor.
Grafikte uygulanan Fibonacci düzeltme seviyeleri, özellikle destek ve direnç alanlarını net biçimde ortaya koyuyor. %23.6 düzeltme seviyesi olan 9.13 dolar bölgesi, son düşüşte test edilmiş ve güçlü tepkiyle karşılanmış. Bu seviye kısa vadeli güçlü bir destek işlevi görmeye devam ediyor. Yukarıda ise %38.2 düzeltme seviyesi olan 12.34 dolar bölgesi, fiyatın ilk karşılaşacağı majör direnç olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin aşılması halinde daha önceki zirveler olan 14.93 dolar (%50 düzeltme) ve 17.52 dolar (%61.8 düzeltme) seviyeleri gündeme gelebilir.
Hareketli ortalamalar tarafında da teknik baskı net bir şekilde gözlemleniyor. turuncu (50 haftalık), turkuaz (100 haftalık) ve mavi (200 haftalık) ortalamaların tümü fiyatın üzerinde seyrediyor. Bu durum, teknik olarak hissede aşağı yönlü trendin sürdüğünü ve alıcıların kalıcı hale gelmesi için bu ortalamaların yukarı doğru kırılması gerektiğini göstermektedir. Özellikle 200 haftalık ortalama olan yaklaşık 13.04 dolar seviyesinin üzerinde haftalık kapanış yapılmadan, pozitif momentumun sürdürülebilirliğinden bahsetmek zor.
Kısa vadede dikkat edilmesi gereken kritik alanlar mevcut. Yukarı yönlü hareketin devam edebilmesi için fiyatın 10.50–10.60 dolar bandını yukarı kırması gerekmektedir. Bu bölge yatay direnç olarak çalışıyor. Bu seviyenin aşılması halinde fiyatın 11.80 ve sonrasında 12.34 dolar seviyelerine doğru bir hareket alanı oluşabilir. Aşağı yönde ise 9.13 dolar seviyesi ilk güçlü destek konumunda. Bu seviye kırılırsa, fiyatın yeniden 8.20 – 7.60 dolar bandına gerileme ihtimali artar. Özellikle 7.61 dolar civarındaki uzun vadeli dip, psikolojik ve teknik olarak güçlü bir savunma bölgesi.
Ford hissesi şu anda kritik bir teknik eşikte bulunuyor. Kısa vadeli toparlanma çabaları güçlü görünse de, yukarı yönlü hareketlerin kalıcı olabilmesi için hem yatay dirençlerin hem de uzun vadeli düşen trend çizgisinin kırılması gerekiyor. Aksi halde, mevcut yükselişin sınırlı kalması ve satış fırsatına dönüşmesi olasılığı yüksek.
Tavsiye
Ford, 2025’in ilk çeyreğinde gerek temel gerekse teknik açıdan dönüm noktasında bulunan bir hisse görünümüne sahip. Makro anlamda, otomotiv sektörünü baskılayan yüksek faiz ortamı, artan maliyetler, tüketici talebindeki yavaşlama ve özellikle elektrikli araç segmentindeki rekabetin sertleşmesi, Ford’un kâr marjlarını baskı altına alıyor. Piyasa, bu dönemde hem gelirlerde hem de EPS tarafında ciddi bir yıllık düşüş bekliyor. Bu bağlamda açıklanacak bilanço, yalnızca rakamlar açısından değil, şirket yönetiminin 2025 geri kalanı için sunacağı rehberlik açısından da yüksek önem taşıyor.
Önceki çeyrekte pozitif sürpriz yapan şirketin bu kez beklentileri aşması zor görünse de, piyasada zaten kötüleşmiş bir görünüm fiyatlandığı için, “kötünün iyisi” senaryosu bile kısa vadede hisse üzerinde yukarı yönlü tepki yaratabilir. Ancak bunun kalıcılığı, özellikle yönetim tarafından yapılacak açıklamalara, gider yönetimi stratejilerine ve Ford Model e ile Ford Pro segmentlerinin büyüme ivmesine bağlı olacak. Çünkü uzun vadeli değerleme potansiyeli, bu iki segmentin yaratacağı marj katkısına dayanıyor.
Teknik açıdan bakıldığında ise hisse, uzun süredir içinde bulunduğu düşen trendin baskısı altında kalmaya devam ediyor. 10.50–10.60 dolar bandı, hem geçmişte güçlü direnç görevi gören yatay seviyeler hem de düşen trend çizgisiyle çakışması nedeniyle kırılım bölgesi olarak öne çıkıyor. Bu alanın üzerinde kalıcı haftalık kapanış yapılması durumunda, 11.80 – 12.34 dolar bandına kadar alımların ivmelenmesi mümkün. Ancak bu seviye geçilmeden yükselişler sadece teknik tepki olarak kalabilir. Aşağıda ise 9.13 dolar desteği son derece kritik; bu seviyenin altına sarkma durumunda, hissede teknik olarak 8.20 – 7.60 dolar bandına kadar satış dalgası oluşabilir.
YATIRIMCI STRATEJİSİ ÖNERİSİ
Kısa Vadeli Taktik Yaklaşım:
Bilanço öncesinde pozisyon almak yüksek volatilite riski taşır.
Eğer bilanço sonrası fiyat 10.60 dolar üzerine çıkıp hacimle desteklenirse, kısa vadeli alım fırsatı doğabilir.
Ancak bu seviye altında kalındıkça, yükselişler satış fırsatı olmaya devam eder.
Orta Vadeli Bekle-Gör Stratejisi:
Ford’un temel görünümü, EV segmentinde sert rekabet ve yüksek üretim maliyetleri nedeniyle hâlâ kırılgan.
Bu nedenle, teknik trendin yukarı kırılmadığı senaryoda nötr veya düşük ağırlıklı pozisyonda kalınması daha mantıklı.
Uzun Vadeli Yatırımcı için Not:
Hisse, pandemi sonrası zirvesine göre %30’dan fazla iskontolu işlem görüyor.
Ancak yapısal büyüme için Ford Model e ve Ford Pro tarafında açık kanıtlar gelmeden pozisyon büyütmek erken olabilir.
RİSK BİLDİRİMİ
Bu yayında yer alan tüm bilgiler, GKM Trade’in genel piyasa değerlendirmelerini içermekte olup, herhangi bir yatırım aracı için alım-satım teklifi ya da yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Piyasalarda meydana gelebilecek fiyat değişimleri, açıklanan veriler ve jeopolitik gelişmeler; öngörülerin ve analizlerin gerçekleşmesini engelleyebilir. Bu nedenle paylaşılan içerikler, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır.
Kaldıraçlı alım satım işlemleri yüksek risk içerdiğinden, yatırımcıların hem kazanç hem de zarar potansiyeli yüksektir. Bu ürünler, tüm yatırımcı profillerine uygun olmayabilir. İşlem yapmadan önce, riskleri tam olarak anladığınızdan emin olunuz ve gerekirse bağımsız bir uzmandan destek alınız.
GKM Trade, yatırım kararlarınızdan doğacak sonuçlardan sorumlu tutulamaz. Karar alma sürecinde nihai sorumluluk yatırımcının kendisine aittir.
Leave a Reply