TakeTwo Interactive Software (TTWO)
Hisse Fiyatı: $229.50
Hedef Fiyat: $280
52 Hf. Düşük-Yüksek: $135.24 – 238.00
20 Günlük Ort. Hacim (Hisse): 2,236,775
Piyasa Değeri: $39.92 Milyar
Endüstri: Oyun Sektörü
YTD. Getirisi: +24.28%
1 Haftalık Getirisi: -1.12%
1 Aylık Getirisi: +7.24%
1 Yıllık Getirisi: +59.36%
Giriş
New York City merkezli Take-Two Interactive Software, önde gelen bir video oyunu geliştiricisi ve yayımlayıcısıdır. Take-Two’nun oyunları video oyun konsollarında, kişisel bilgisayarlarda, mobil cihazlarda ve tabletlerde oynanabilir. Şirket gelirlerini, disk tabanlı video oyun ürünlerinin (paketli ürün olarak bilinir) satışından, indirilebilir içeriklerden (DLC), aboneliklerden, mikro işlemlerden ve reklamlardan elde etmektedir. Take-Two, 2024 mali yılı için 5,35 milyar dolarlık net gelir bildirmiştir. Bu gelirin %87,7’si oyun gelirlerinden elde edilirken, geri kalanı reklamlardan gelmiştir.
Gelirlerin %61’i ABD’den sağlanmış, geri kalanı ise uluslararası operasyonlardan elde edilmiştir. Kanal bazında bakıldığında, net gelirin %96’sı dijital çevrimiçi satışlardan, geri kalanı ise fiziksel perakende ve diğer segmentlerden elde edilmiştir. Şirket, oyunlarını Rockstar Games, 2K, Private Division, Social Point ve Playdots markaları aracılığıyla geliştirip yayımlamaktadır. Şirket, Mayıs 2022’de Zynga’yı satın almıştır. Rockstar; Grand Theft Auto (GTA) ve Red Dead Redemption gibi oyunları yayımlamaktadır.
GTA serisinin en son oyunu olan Grand Theft Auto V, dünya genelinde 185 milyondan fazla birime ulaşmış ve Grand Theft Auto Online’a erişim içermektedir. Red Dead Redemption 2 ise dünya genelinde 55 milyondan fazla satmıştır. 2K’nin kendi bünyesinde geliştirdiği ve yayımladığı seriler arasında BioShock, Mafia, XCOM ve Sid Meier’s Civilization yer almaktadır. Ayrıca, dış kaynaklı olarak geliştirilen Borderlands serisinin de yayımlayıcısıdır. Buna ek olarak, 2K’nin gerçekçi spor simülasyonu oyunları arasında NBA 2K serisi, WWE 2K serisi ve Golf Club bulunmaktadır. Take-Two’nun Private Division bölümü, Kerbal Space Program’ın yayımlayıcısıdır. Social Point, Dragon City ve Monster Legends gibi popüler ücretsiz mobil oyunları geliştirmekte ve yayımlamaktadır.
Take-Two’nun Avustralya, Kanada, Çin, Çek Cumhuriyeti, Macaristan, Hindistan, İspanya, Birleşik Krallık ve Amerika Birleşik Devletleri’nde geliştirme stüdyoları bulunmaktadır.
Şirket, oyunlarını hem fiziksel hem de dijital olarak büyük perakende müşterileri ve üçüncü taraf dağıtıcılarla doğrudan ilişkiler yoluyla satmaktadır.
Bilanço Beklentileri
Video oyunu sektörünün önemli aktörlerinden Take-Two Interactive, 1. çeyrek finansal sonuçlarını bugün piyasa kapanışı sonrası açıklayacak. Hisse üzerindeki beklentiler, şirketin bir süredir süregelen dalgalı finansal görünümüne rağmen olumlu seyrediyor.
Geçtiğimiz çeyrekte Take-Two, piyasa beklentilerinin %2,1 altında kalarak 1,36 milyar dolarlık gelir açıkladı. Bu rakam, yıllık bazda yatay bir seyir izlerken, şirketin tüm yıl için verdiği EBITDA tahmini de beklentilerin gerisinde kalmıştı. Bu zayıf tabloya rağmen, yatırımcılar bu çeyrek için toparlanma beklentisi içinde.
Bu çeyrekte şirketin gelirinin 1,57 milyar dolara yükselmesi ve yıllık bazda %12,1’lik bir artış kaydetmesi bekleniyor. Geçen yılın aynı döneminde gelirler %3,2 oranında gerilemişti. Hisse başı kazancın ise 1,08 dolar seviyesinde gerçekleşeceği öngörülüyor; bu da yıllık bazda %248’in üzerinde bir sıçramaya işaret ediyor.
Son bir ayda Take-Two hisseleri %7,2 oranında yükselirken, video oyun sektörü genelinde hisselerde ortalama %22,2’lik bir değer artışı gözlendi. Bu iyimserlikte, sektördeki diğer büyük oyuncuların açıkladığı güçlü sonuçlar etkili oldu. Örneğin Electronic Arts, %6,5’lik yıllık gelir artışı ile beklentileri %7,6 oranında aşarken, Roblox %29,2’lik gelir artışıyla tahminlerin %3,3 üzerinde performans gösterdi. Sonuçlara piyasa tepkisi de farklılık gösterdi; Electronic Arts hissesi yatay kalırken, Roblox %10,6 prim yaptı.
Take-Two’ya yönelik ortalama hedef fiyat 2025 yıl sonu için 270,96 dolar seviyesinde bulunuyor. Hisse şu anda bu seviyenin altında, 229 dolar civarında işlem görüyor. Bu durum, piyasa katılımcılarının kısa vadeli beklentilerinde temkinli ancak pozitif bir tutum benimsediğini gösteriyor.
Finansal sonuçlar öncesinde yakından takip edilen bazı önemli operasyonel veriler ise şöyle:
Toplam net rezervasyonlar: 1,54 milyar dolar (geçen yıl aynı dönem: 1,35 milyar dolar)
Mobil platformdan elde edilen net rezervasyonlar: 703 milyon dolar (geçen yıl: 708 milyon dolar)
Dijital çevrimiçi dağıtım kanalı üzerinden net rezervasyonlar: 1,43 milyar dolar (geçen yıl: 1,29 milyar dolar)
Fiziksel perakende ve diğer kanallar üzerinden net rezervasyonlar: 87 milyon dolar (geçen yıl: 57 milyon dolar)
Take-Two hissesi güçlü bir toparlanma beklentisiyle kazanç açıklamasına girerken, sektör genelinde oluşan iyimser hava yatırımcı duyarlılığına destek sağlıyor. Ancak şirketin son iki yılda dört kez gelir beklentilerini karşılayamadığı göz önünde bulundurulduğunda, açıklanacak veriler ve ileriye dönük projeksiyonlar hisse üzerinde belirleyici olacaktır.
Teknik Analiz
Take-Two Interactive hissesi, son dönemde yukarı yönlü güçlü bir trend içerisinde hareket etmeye devam ediyor. Teknik görünüm incelendiğinde, hisse fiyatının kısa vadeli hareketli ortalamaların üzerinde konumlandığı ve yukarı yönlü momentumun korunduğu görülüyor. 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalar sırasıyla yukarı eğimli olup, uzun vadeli yükseliş trendinin desteklendiğini işaret ediyor.
Grafikte öne çıkan önemli destek seviyeleri; 215,64 dolar (önceki konsolidasyon bölgesi ve aynı zamanda yükselen trend çizgisinin geçtiği seviye), 188,92 dolar (Fibonacci 0,786 seviyesi) ve 167,94 dolar (0,618 seviyesi) olarak öne çıkıyor. Özellikle 215 dolar seviyesi, trendin korunması açısından kritik bir eşik olarak değerlendiriliyor.
Yukarı yönlü hareketlerde ise kısa vadede 238 dolar seviyesi, güçlü bir ara direnç olarak izlenebilir. Bu seviyenin aşılması halinde teknik hedef aralığı olarak 280 – 292 dolar bandı öne çıkıyor. Bu hedef aralığı, hem Fibonacci genişleme seviyeleri hem de geçmişte test edilmemiş potansiyel direnç alanlarıyla örtüşmektedir.
Hacim tarafında da olumlu bir tablo söz konusu. Hacimdeki artış, fiyatla birlikte hareket ederek mevcut trendin sağlıklı bir yapıda ilerlediğini teyit ediyor. Bu durum, yatırımcı ilgisinin sürdüğüne ve kazanç açıklaması öncesi pozisyon alımlarının artmış olabileceğine işaret etmektedir.
TTWO hissesi teknik olarak pozitif bir yapıda işlem görmeye devam ediyor. Fiyat, yukarı yönlü potansiyelini korurken; destek seviyelerinin üzerindeki seyir ve hacimsel güçlenme, yükseliş eğiliminin sürdürülebilirliğini artırıyor. Ancak, yaklaşan bilanço açıklaması öncesi volatilitenin artabileceği ve destek-direnç seviyelerinin dinamik şekilde takip edilmesi gerektiği unutulmamalıdır.
TTWO İşlem Stratejileri
1. Kısa Vadeli Strateji (1-4 Hafta)
Genel Durum: Hisse direnç bölgesinde konsolide oluyor. RSI 60 seviyelerinde ve pozitif momentum korunuyor. Ancak hacimde hafif azalma var, bu da dikkat edilmesi gereken bir unsur.
Strateji – Geri Çekilme Alımı:
Alım Seviyesi: 222 – 225 dolar aralığı (20 günlük EMA ve yatay destek)
Hedef 1: 235 dolar
Hedef 2: 243 dolar
Zarar Durdur (Stop): 218.50 dolar (önceki dip seviyesinin altı)
Not: 215 dolar altı kapanışlarda 200 saatlik hareketli ortalama test edilebilir.
2. Orta Vadeli Strateji (1-3 Ay)
Genel Durum: GTA 6 beklentisi ve yaklaşan bilanço desteğiyle hisse güçlü bir orta vadeli momentum potansiyeline sahip.
Strateji – Kademeli Alım / Swing Trade:
Alım 1: 229.50 dolar (mevcut fiyat)
Alım 2: 210.00 dolar (düzeltme ihtimaline karşı ikinci giriş)
Hedef 1: 248 dolar (önceki zirve alanı)
Hedef 2: 266 dolar (psikolojik direnç ve hedef fiyat bandı)
Zarar Durdur: 205 dolar (formasyon desteğinin altı)
Risk/ödül oranı yaklaşık 1:3. Güçlü bilanço açıklanırsa hisse fiyatı 250 dolar üzerine genişleyebilir.
3. Spekülatif Kısa Pozisyon Stratejisi (Yüksek Riskli)
Bu strateji yalnızca kısa vadeli spekülatif işlem yapanlar için uygundur. Çünkü genel yön yukarı.
Strateji – Dirençten Dönüş Satışı:
Satış Seviyesi: 238 – 240 dolar (52 haftalık zirveye yakın bölge)
Hedef: 205 dolar
Stop: 242 dolar (yukarı kırılım teyidi gelir, pozisyon kapatılır)
Bu pozisyon için RSI’ın aşırı alım bölgesine geçmesi ve hacim zayıflığı mutlaka teyit edilmelidir.
Değerlendirme ve Takip Önerisi
GTA VI’ya dair yeni haber akışları ve lansman tarihi, hisse fiyatlamasında büyük rol oynayabilir.
Zynga kaynaklı mobil gelir düşüşü dikkatle izlenmeli.
Nasdaq genelindeki teknoloji düzeltmeleri Take-Two üzerinde geçici baskı yaratabilir.
RİSK BİLDİRİMİ
Bu yayında yer alan tüm bilgiler, GKM Trade’in genel piyasa değerlendirmelerini içermekte olup, herhangi bir yatırım aracı için alım-satım teklifi ya da yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Piyasalarda meydana gelebilecek fiyat değişimleri, açıklanan veriler ve jeopolitik gelişmeler; öngörülerin ve analizlerin gerçekleşmesini engelleyebilir. Bu nedenle paylaşılan içerikler, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır.
Kaldıraçlı alım satım işlemleri yüksek risk içerdiğinden, yatırımcıların hem kazanç hem de zarar potansiyeli yüksektir. Bu ürünler, tüm yatırımcı profillerine uygun olmayabilir. İşlem yapmadan önce, riskleri tam olarak anladığınızdan emin olunuz ve gerekirse bağımsız bir uzmandan destek alınız.
GKM Trade, yatırım kararlarınızdan doğacak sonuçlardan sorumlu tutulamaz. Karar alma sürecinde nihai sorumluluk yatırımcının kendisine aittir.
Leave a Reply